Упередженість контролю: правда в тому, що ніхто не може контролювати ринок; сліпе переконання, що ви Один, робить ваші інвестиційні цілі недосяжними.

Біас ілюзії контролю - це поведінковий шаблон, коли людина вважає, що вона може контролювати або впливати на результати процесу, коли насправді цього не може зробити. Цей біас приводить інвесторів до частішого торгівлі та утримання більш концентрованих позицій, що призводить до гірших результатів інвестування. Дізнайтеся, чи схильні ви до біасу ілюзії контролю та у якій мірі він впливає на ваші інвестиційні рішення з допомогою PRAAMS BehaviouRisk.

Поведінкова економіка. Що таке упередженість контролю?

Ця упередженість описує поведінковий шаблон, коли людина вірить, що вона може контролювати або впливати на результат процесу, тоді як насправді вона цього не може. Типовим прикладом є кидання костей: багато гравців казино впевнені, що їхній спосіб кидати кості впливає на кінцеву суму. Психологи з Гарвардського університету виявили, що упередженість контролю стає більш гострою при прийнятті рішень в конкурентному середовищі або з активною участю. Це знайомі почуття для індивідуального інвестора на фінансових ринках.

Упередженість контролю - це когнітивний упередженість, тобто помилка при прийнятті рішень. Ці упередженості можуть бути ефективно виправлені за допомогою освіти.

Які наслідки та ризики інвестування?

Упередженість контролю тягне інвесторів до більш частої торгівлі, особливо тих, хто займається активним управлінням портфелем або онлайн-торгівлею. Дослідження показують, що надмірна торгівля серед індивідуальних інвесторів призводить до гірших інвестиційних результатів. Ця упередженість також підштовхує інвесторів до утримання більш концентрованих позицій, особливо в акціях компаній, над якими вони вважають, що мають контроль або краще розуміння, ніж ринок. Використання спеціальних технік, таких як приховані замовлення або лімітні замовлення, надає ілюзію кращого контролю над факторами торгівельного ризику та поглиблює ефект упередженості. Нарешті, поширеною наслідком є те, що інвестори, які мають успіхи в інших сферах життя - наприклад, у своїй професійній кар'єрі або бізнесі, - хибно вважають, що вони також будуть успішними розумними інвесторами. Однак, інвестування - це зовсім інша сфера, яка потребує іншого типу знань, і передбачуване перенесення вміння може серйозно завдати шкоди інвестиційним цілям.

Що я можу зробити, щоб зробити свій портфель більш ефективним?

Мудро пам'ятати, що іноді впевненість може випливати з упередженості контролю. Інвестування завжди є грою у ймовірності, і ніхто не знає нічого краще за інших або з 100% впевненістю (якщо це так, то це найімовірніше внутрішнє торгівля, незаконна торгівельна практика). Якщо ви вважаєте, що маєте виняткові знання або контроль, то було б чудовою стратегією перевірити підстави для вашої впевненості, наприклад, розглядаючи протилежний погляд і проводячи непристрасний аналіз ризиків. Переоцінка є важливою, якщо припущені вищі знання мотивують вас інвестувати більше або частіше торгувати певними фінансовими інструментами. Це також корисне вправа, якщо ви маєте вищий успіх у якійсь іншій помітній сфері життя і маєте тенденцію успішно діяти в конкурентних або постійно змінних середовищах. Інша порада полягає в тому, щоб описати своє інвестиційне рішення в письмовому вигляді: при розгляді розподілу активів, запишіть п'ять хороших причин для купівлі та п'ять хороших причин для продажу. Це може бути викликом на початку, але це чудова вправа для самодисципліни, щоб отримати повну картину. Нарешті, використання припинення збитків або ордерів на отримання прибутку - це хороша ідея, незалежно від того, чи ви нахиляєтеся до упередженості контролю.