Переоцінка власних можливостей серйозно впливає на рішення інвестування та підриває фінансові цілі.

Інвестори, включаючи професійних менеджерів портфелів, схильні до когнітивних та емоційних упереджень. Більш ніж упевненість - одне з найбільш поширених та шкідливих упереджень, яке призводить до переоцінки своїх можливостей, занадто точних прогнозів, ігнорування важливої інформації та занадто частого укладання угод зі слабкою диверсифікацією, що призводить до поганої довгострокової продуктивності. Ви можете виявити, чи схильні до упередження більше ніж упевненість, і в якій мірі воно впливає на ваші інвестиційні рішення з допомогою PRAAMS BehaviouRisk.

Поведінкова економіка. Що таке переоцінка власних можливостей?

Це психологічна тенденція людини переоцінювати власні можливості. Переоцінка власних можливостей є одним з найпоширеніших та найшкідливіших упереджень, що ще більше ускладнює ситуацію, людина з цим упередженням часто знаходить це важко визнати та признати

Які наслідки та інвестиційні ризики?

При розподілі активів переоцінка власних можливостей підштовхує інвесторів до складання та покладання на завищені прогнози, що призводить до постійного недооцінювання ризикових факторів. Це також призводить до того, що інвестори занадто впевнені в своїх судженнях і можуть ігнорувати подальшу важливу інформацію про інвестиції. Зазвичай людина з переоцінкою власних можливостей занадто часто торгує та має погане розмаїття Це призводить до поганої довгострокової продуктивності для індивідуальних інвесторів, підриваючи інвестиційні цілі, як це доведено багатьма дослідженнями (дослідження та огляд Тринугрохо та Сембела 2011 року). Людина з переоцінкою власних можливостей швидко приймає рішення щодо інвестування на основі неповної інформації, яку вона вважає преимуществом інформації. Він також імовірно твердо триматиме інвестиції, поки ринок не доведе, що його ідея торгівлі серйозно помилкова.

Що можна зробити, щоб зробити свій портфель ефективнішим?

Спочатку ретельно і відверто проаналізуйте, як проявляється поведінковий спотворений уявленням про свої здібності в вашій стратегії прийняття рішень та управління ризиками. Ця впертість небезпечна, оскільки люди неохоче визнають її наявність. Припускаючи, що ви вважаєте, що маєте відмінну здатність вибирати інвестиції, ми рекомендуємо порівняти доходи вашого портфеля з базовим показником, таким як індекс S&P 500 або кількома широко базовими фондами протягом кількох років. Дослідження показують, що ваша продуктивність може відставати від ринку. На фінансових ринках ви торгуєте проти інституцій з арміями дослідних фахівців, аналітиків ризику та трейдерів з високошвидкісними комп'ютерами які мають кращий доступ до відповідної інформації та можуть обробляти її швидше, ніж ви.

Та ж порада є корисною, якщо ви занадто часто торгуєте. Якщо оборот вашого портфеля протягом року перевищує 20% (більше однієї п'ятої вашого портфеля перевкладається кожен рік), варто робити записи кожної угоди на кілька кварталів та досліджувати відповідні доходи. Порівняння з широким індексом або фондом може бути дуже наочним.

Далі, записуйте свої мотиви для інвестування в конкретний актив. Спробуйте бути максимально відвертим; в кінці кінців, ви інвестуєте свої гроші, і ніхто не може допомогти вам краще за вас. Типовим знаком впевненості в своїх здібностях є те, що навіть незначна кількість інформації з широко доступного джерела може мотивувати вас на торгівлю. Наш досвід показує, що надання інвестору незалежної другої думки щодо відносин між доходом та ризиком в цифрах може допомогти значно переоцінити угоду.

Нарешті, мудро було б звернути увагу на диверсифікацію у вашому підході до управління портфелем. Якщо ваш портфель містить менше двадцяти інвестицій або частка будь-якої з них перевищує 5%, це є сигналом червоного кольору недостатньої диверсифікації. Поставте собі це запитання: "Якщо в мене не було активу X вчора, чи купив би я таку ж кількість сьогодні?". Часто відповідь буде "ні", що означає, що з часом надмірна впевненість змусила вас збільшити свою позицію в X вище того, що ви вважаєте відповідним. Диверсифікація не стосується лише відсотків у вашому портфелі; належна диверсифікація також стосується уникнення концентрації в регіонах, країнах, галузях та інших загальних факторах ризику. Для належного аналізу ступеня диверсифікації портфеля вам, ймовірно, знадобиться допомога професійного фінансового менеджера ризиків.