Схильність до статусу-кво. Що ви робите, коли ваша торгова ідея йде не так?

Біас статус-кво є емоційною тенденцією, де особи надають перевагу варіанту, який зберігає їх поточну ситуацію. Це часто призводить до того, що інвестори утримуються від аналізу або ребалансування знайомих цінних паперів. Для оптимізації портфелів слід використовувати незалежну систему управління ризиками, регулярно оцінювати фінансові ризики та враховувати довгостроковий вплив витрат на операції та податків. Дізнайтеся, чи схильні ви до біасу статус-кво і в якій мірі він впливає на ваші інвестиційні рішення з допомогою PRAAMS BehaviouRisk.

Поведінкова економіка. Що таке схильність до статусу-кво?

Це емоційний шаблон, за яким людина з кількома варіантами вибирає варіант, найближчий до того, що в неї вже є. Іншими словами, людина більш схильна не змінювати рішення щодо інвестицій або намагається зберегти статус-кво. Ця схильність нагадує і часто діє разом з упередженістю до втрат, пов'язаною з поведінковою фінансовою упередженістю (для ризику $1, людині потрібно як мінімум $2 на заміну, щоб психологічно вийти у нуль) та упередженість власності (людина приписує вищу цінність інвестиції, яку вона володіє, ніж тій самій інвестиції, якої вона не володіє). Схильність до статусу-кво є однією з найбільш поширених серед інвесторів і водночас однією з найважчих для усунення.

Схильність до статусу-кво є емоційною упередженістю, тобто помилкою в емоційних реакціях. Ці упередження важче подолати і потребують постійної дисципліни та контролю, крім свідомості.

Які наслідки та ризики портфелю?

По-перше, багато інвесторів мають тенденцію тримати цінні папери, з якими вони знайомі або мають емоційне зв'язок. Наприклад, деякі інвестори купують акції Google, Facebook та Apple, оскільки вони щодня користуються їхніми продуктами. Вони сплутують знайому назву компанії з належним аналізом відношення ризику до прибутку цінних паперів компанії. Другими словами, інвестори з упередженістю до статусу-кво мають тенденцію не перебалансовувати свої портфелі навіть у разі виникнення надмірного ризику або недостатнього доходу. Поведінкова фінансова теорія стверджує, що одна з причин полягає в тому, що вони мають тенденцію уникати будь-яких змін в першу чергу. Іншою причиною є неправильне сприйняття того, що витрати на транзакції або податки, пов'язані з купівлею та продажем, будуть великими (зазвичай це не так). Якщо людина також має упередженість до уникання втрат, ефект схильності до статусу-кво стає більш виразним, підсилюючи спокусу уникати втрат.
 

Що я можу зробити, щоб мій портфель був оптимальним?

Завжди розумно використовувати незалежну структуру управління ризиками яка не має емоційних прив'язаностей до конкретних назв у вашому портфелі та може надати чітке числове уявлення про ризики та прибуток. Інвестування - це довга подорож; легко втратити зоряну долину кінцевої фінансової мети, якщо є лише один комплект очей, навіть якщо у вас є досвід управління портфелем. Ми також настійно рекомендуємо регулярні глибокі фінансові оцінки ризику вашого портфелю, які повинні стати невід'ємним вправою інвестиційної гігієни. Нарешті, багато інвесторів з упередженістю до статусу-кво втрачають комфорт, коли стикаються з необхідністю сплати податків та понесення витрат на транзакції. Однак у багатьох випадках ці витрати здаються незначними в порівнянні з потенційним недосягненням цілей або надмірним прийняттям ризиків, якщо не буде вжито належних заходів. Звичайні числа зазвичай дуже допомагають.