Ekonomi perilaku untuk investasi cerdas dan manajemen portofolio yang sadar akan risiko

Keputusan investasi dan analisis risiko

Mari kita mulai dengan beberapa fakta yang tidak menguntungkan. Konsolidasi 27 studi individu kami menunjukkan bahwa lebih dari 90% investor individu kehilangan uang ke institusi karena manajemen risiko mereka buruk. Sebagai ahli dalam manajemen risiko keuangan, kami tahu bahwa selain pengetahuan tentang strategi manajemen risiko dan kemampuan untuk menganalisis informasi, kerangka kerja manajemen risiko yang baik melibatkan pemahaman yang jelas tentang mengapa seseorang membuat keputusan investasi dan bagaimana ia bereaksi terhadap risiko.


Ide keuangan perilaku yang memenangkan hadiah Nobel yang didukung oleh ribuan studi akademis dan praktis menunjukkan bahwa investor individu rentan terhadap banyak pola pengambilan keputusan suboptimal. Ilmu perilaku menyebutnya bias perilaku, dan mereka secara serius merugikan pengembalian investasi jangka panjang. Berdasarkan ide-ide dan studi-studi ini, kami telah merancang Sistem Diagnostik PRAAMS BehaviouRisk Diagnostic System yang unik untuk menentukan profil investasi Anda yang sebenarnya dan mengidentifikasi kombinasi bias kognitif dan emosional yang unik serta derajatnya.  Seperti studi yang disebutkan sebelumnya, studi  BehaviouRisk mengkonfirmasi hasilnya: lebih dari 99,5% (!) investor membuat setidaknya satu dari 19 kesalahan investasi khas.

Keuangan perilaku mempelajari bias dan bagaimana mereka mempengaruhi keputusan investasi. Ini menegaskan bahwa investor tidak sepenuhnya rasional, dan bahwa keputusan investasi dan pengambilan risiko mereka sangat dipengaruhi (baca - ditentukan) oleh bias psikologis. Keuangan perilaku muncul sebagai konsep beberapa dekade yang lalu dan telah menerima banyak konfirmasi teoretis dan praktis. Ini dapat membantu siapa saja untuk membuat keputusan yang lebih baik mengenai keuangan mereka, dan akibatnya telah menjadi topik yang banyak dibahas di kalangan praktisi keuangan dan masyarakat umum yang berinvestasi; bahkan regulator keuangan telah mulai memperhatikan dan mempromosikannya. Sangat tidak bijaksana bagi Anda untuk mengabaikan konsep-konsep pembuka mata dari keuangan perilaku dan terus berinvestasi dengan mata tertutup. Setiap hari yang dihabiskan dengan mengabaikan gagasan-gagasan kuat ini mengekspos Anda pada risiko tambahan. Risiko yang paling signifikan adalah tidak mengetahui risiko Anda sendiri!

 

Nafsu risiko yang sebenarnya - tidak hanya tentang toleransi risiko investasi yang menghindari risiko dan menyukai risiko

Banyak dari Anda mendengar konsep profil investor yang menghindari risiko atau menyukai risiko. Jika tidak, seseorang dapat menggunakan hubungan risiko-pengembalian klasik untuk menggambarkannya. Saat memilih di antara dua portofolio optimal dengan pengembalian yang diharapkan sama, investor yang menghindari risiko akan lebih memilih portofolio yang kurang berisiko, sedangkan orang yang menyukai risiko akan lebih memilih yang lebih berisiko. Investor netral terhadap risiko didorong sepenuhnya oleh pengembalian yang diharapkan jika risiko yang diantisipasi sama.

Namun, menentukan profil risiko yang sebenarnya dari seorang investor jauh lebih kompleks dan memiliki nuansa yang lebih banyak. Para ekonom perilaku dan psikolog telah menemukan lebih dari 200 bias dan, dalam banyak kesempatan, memberikan nama yang berbeda untuk konsep-konsep yang hampir identik. Kami memiliki dua kabar baik. Pertama, hanya beberapa bias yang relevan ketika datang ke alokasi aset. Di PRAAMS, kami fokus pada 19 bias perilaku yang paling umum dan signifikan yang memiliki efek terbesar pada manajemen portofolio individu. Kami membahas bias paling populer seperti konfirmasi, kesesatan dan kebaruan, dan bias yang paling berbahaya dan tersebar luas, termasuk kepercayaan berlebihan, afinitas, ketersediaan, dan ketakutan akan kerugian. Kedua, kami menggunakan terminologi yang sudah mapan dan menggabungkan konsep yang terkait erat untuk memaksimalkan kejelasan dan menghemat waktu Anda.
 

Manajemen portofolio yang baik lebih dari sekedar kuesioner toleransi risiko standar

Teori alokasi aset mengatakan bahwa setiap investor memiliki profil risiko atau toleransi risiko sendiri, yaitu jumlah risiko maksimum yang nyaman bagi mereka. Investor dengan toleransi risiko yang substansial merasa nyaman dengan instrumen yang berisiko tinggi, sedangkan mereka dengan toleransi risiko minimal harus membatasi risiko dalam portofolio mereka. Ketidakcocokan risiko apa pun merusak pengembalian jangka panjang: mengambil risiko yang lebih besar dari yang dapat Anda kelola mengarah pada kerugian sementara menghindari risiko ketika Anda dapat menanganinya mengurangi potensi pengembalian karena risiko dan pengembalian saling terkait. Kesalahan pertama jauh lebih merugikan.

Penting untuk memahami toleransi risiko yang sebenarnya dengan benar untuk dengan nyaman mencapai tujuan keuangan Anda dan mengelola risiko portofolio. Kuesioner profil risiko standar, seperti yang mungkin telah diberikan oleh perusahaan investasi Anda, terlalu disederhanakan dan tidak lengkap. Meskipun kepentingan konflik dan penjualan salah dikesampingkan, pendekatan ini hanya berfokus pada faktor eksternal seperti tujuan investasi, pengalaman, dan horizon investasi. Ini mengabaikan pengaruh kritis dari bias unik Anda. Profil risiko sebenarnya Anda adalah kombinasi faktor eksternal dan internal, dan BehaviouRisk membantu Anda memastikan ini. Ketika Anda mengetahui toleransi risiko sebenarnya Anda, Anda tidak akan lagi disesatkan oleh penasihat keuangan yang mencoba menjual produk yang tidak cocok dan menyebutnya sebagai "ide perdagangan".
 

PRAAMS BehaviouRisk - alat manajemen risiko untuk meningkatkan profil risiko

Profil risiko standar, jika dilakukan dengan benar, adalah langkah pertama yang sangat penting dalam merancang portofolio yang efisien. Namun, ini hanya setengah dari perjalanan. Untuk benar-benar efektif, profil investasi perilaku harus meningkatkan dan memvalidasi profil risiko standar. Profil risiko standar berfokus pada aspek kuantitatif (pengalaman investasi, horizon waktu, aset dan liabilitas pribadi, dll.). Sebaliknya, profil investasi perilaku berfokus pada aspek kualitatif atau psikologis yang dijelaskan dalam hal kehadiran bias kognitif dan emosional dan derajatnya. Profil investasi perilaku mengkonfirmasi bahwa seseorang sangat toleran terhadap risiko ketika dia tidak memiliki bias kognitif atau emosional, atau bias tersebut bersifat terbatas, yaitu, orang ini mampu membuat keputusan yang rasional secara konsisten dan bebas dari emosi yang tidak perlu (seperti Mr. Spock).

Di PRAAMS, kami telah merancang alat profil investasi perilaku yang unik yaitu BehaviouRisk Diagnostic System. BehaviouRisk didasarkan pada ide keuangan perilaku dan membantu individu menjadi investor yang lebih baik dan lebih cerdas, yang lebih sadar akan risiko. Kami senang menawarkan kesempatan kepada Anda untuk memperoleh laporan yang dipersonalisasi dan memberi Anda keuntungan investasi yang berbeda dari yang lain.

Penting untuk diingat bahwa profil investasi perilaku hanyalah salah satu elemen kunci untuk investasi yang sukses. Yang lain termasuk Profil risiko aset dan Analytica, yang membantu Anda menganalisis risiko dan pengembalian setiap investasi secara global, Portfolio Auditor dan Portfolio Selector untuk memeriksa metrik portofolio kunci dan mengeksplorasi peluang investasi baru, dan Prediktor volatilitas untuk memantau kinerja instrumen dan mengurangi risiko sebelum badai datang. Tinggalkan email Anda di praa.ms untuk menjadi yang pertama menerima layanan ini segera.
 

Buku kami tentang keuangan perilaku praktis untuk investor yang sadar akan risiko

Di PRAAMS, kami berkomitmen untuk memberikan layanan manajemen risiko dan manajemen aset yang independen, rahasia, dan profesional kepada investor individual di seluruh dunia untuk membantu mereka mengurangi risiko dan menghasilkan lebih banyak. Hari ini, Anda dapat mencoba BehaviouRisk untuk menentukan profil risiko sebenarnya Anda dan memperbaiki kesalahan dalam investasi Anda. Juga, Anda dapat membaca buku kami “Practical Behavioural Finance for Risk-Aware Investors”. Sudah membantu banyak investor individual di seluruh dunia, dan 92% pembaca menilai buku ini sangat bermanfaat.

Bergabunglah dengan komunitas sadar risiko PRAAMS di Medium, Facebook, LinkedIn, Instagram, YouTube, dan platform media sosial lainnya dan pertimbangkan untuk berbagi pengetahuan baru Anda dan buku ini dengan orang lain untuk membantu mereka mencapai tujuan mereka dan membuat pasar keuangan menjadi tempat yang lebih baik untuk semua orang.

Kami mengucapkan semoga sukses dalam apa yang kami percayai akan menjadi perjalanan yang menarik untuk menjadi investor yang cerdas dan sadar akan risiko. Mungkin tidak mudah, tetapi ini adalah investasi yang berharga untuk diri sendiri.