Поведінкова економіка для розумного інвестування та управління портфелем, яке усвідомлює ризики

Інвестиційні рішення та аналіз ризиків

Давайте розпочнемо з деяких незворушних фактів. Наша консолідація 27 окремих досліджень показує, що понад 90% індивідуальних інвесторів втрачають гроші через інституції через погане управління ризиками цими індивідами. Як експерти в управлінні фінансовими ризиками, ми знаємо, що, окрім знання стратегій управління ризиками та здатності аналізувати інформацію, надійна рамка управління ризиками передбачає чітке розуміння того, чому приймаються інвестиційні рішення та як реагуєте на ризик. 

Ідеї поведінкової фінансової економіки, що отримали Нобелівську премію та підтримуються тисячами академічних та практичних досліджень, показують, що індивідуальні інвестори схильні до мільйонів підоптимальних схем прийняття рішень. Поведінкова наука називає їх поведінковими упередженнями, і вони серйозно ушкоджують довгостроковий прибуток від інвестування. На основі цих ідей та досліджень ми розробили унікальну систему діагностики ризиків BehaviouRisk Diagnostic System від PRAAMS, яка допоможе визначити ваш справжній профіль інвестування та виявити ваш унікальний комбінацію пізнавальних та емоційних упереджень та їх ступенів. Схоже на згадане дослідження, дослідження BehaviouRisk підтверджує результат: понад 99,5% (!) інвесторів допускають принаймні одну з 19 типових помилок інвестування.

Поведінкова фінансова наука вивчає упередження та як вони впливають на інвестиційні рішення. Вона стверджує, що інвестори не є досконало раціональними, і їх інвестиційні та ризикові рішення сильно впливають (читай - визначаються) психологічними упередженнями. Поведінкова фінансова наука з'явилася як концепція багато десятиліть тому і отримала багато теоретичних і практичних підтверджень. Вона може допомогти кожному приймати кращі рішення стосовно своїх фінансів, і в результаті стала широко обговорюваною темою серед фінансових практиків і громадськості, яка інвестує; навіть фінансові регулятори почали приділяти близьку увагу та просувати її. Було б дуже нерозумним ігнорувати принципові концепції поведінкової фінансової науки та продовжувати інвестувати з закритими очима. Кожен день, проведений ігноруючи ці потужні ідеї, відкриває вам додаткові ризики. Найбільш значний ризик - не знати своїх ризиків!
 
 

Справжній рівень бажання ризику - це не лише про терпіння до інвестиційного ризику для тих, хто його уникає або полюбляє.

Багато з вас чули про концепції профілів інвесторів, які уникають або полюбляють ризик. Якщо ні, то можна використовувати класичний взаємозв'язок ризику та доходу, щоб їх описати. Обираючи між двома оптимальними портфелями з однаковим очікуваним доходом, інвестор, який уникає ризику, віддасть перевагу менш ризикованому портфелю, тоді як людина, яка полюбляє ризик, буде віддавати перевагу тому, що має більший ризик. Інвестор, який має нейтральне ставлення до ризику, спрямовується виключно на очікуваний дохід, якщо очікувані ризики рівні.

Однак встановлення справжнього рівня ризику інвестора є значно складнішим та має більше нюансів. Поведінкові економісти та психологи виявили понад 200 упереджень і у багатьох випадках присвоювали різні назви майже ідентичним концепціям. У нас є дві гарні новини. По-перше, лише деякі з цих упереджень є відповідними, коли мова йде про розподіл активів. В PRAAMS, ми зосереджуємося на 19 найбільш поширених та значущих поведінкових упередженнях, які мають найбільший вплив на управління індивідуальним портфелем. Ми обговорюємо найпопулярніші упередження, такі як підтвердження, огляд минулого та останніх подій, а також найшкідливіші та поширені упередження, включаючи самовпевненість, прихильність, доступність та уникання втрат. По-друге, ми використовуємо добре усталену термінологію та об'єднуємо тісно пов'язані концепції, щоб максимізувати ясність та зекономити ваш час.
 

Ефективне управління портфелем передбачає не лише стандартні анкети на визначення ризику

Теорія розподілу активів стверджує, що кожен інвестор має свій власний профіль ризику або ризикотерпіння, тобто максимальну кількість ризику, яку він готовий прийняти. Інвестори з високим рівнем ризикотерпіння комфортно відчувають себе з високоризиковими інструментами, тоді як ті, хто має мінімальний рівень ризикотерпіння, повинні обмежити ризик у своїх портфелях. Будь-яке розбіжності в ризику погіршують довгострокові доходи: більші ризики, ніж можна керувати, призводять до втрат, тоді як уникнення ризиків, коли їх можна обробляти, зменшує потенційний дохід, оскільки ризик та дохід пов'язані між собою. Перша помилка є набагато більш шкідливою.

Важливо правильно зрозуміти свій власний профіль ризику, щоб комфортно досягти своїх фінансових цілей та керувати ризиками портфеля. Стандартні анкети на визначення ризику, такі як ті, які, ймовірно, були вам дані вашою інвестиційною фірмою, є надто спрощеними та неповними. Окрім конфлікту інтересів та продажів непридатних продуктів, такий підхід акцентує увагу лише на зовнішніх факторах, таких як інвестиційні цілі, досвід та горизонт інвестування. Він ігнорує критичний вплив ваших унікальних упереджень. Ваш справжній профіль ризику є поєднанням зовнішніх та внутрішніх факторів, а BehaviouRisk допомагає вам визначити це. Коли ви знаєте свій справжній профіль ризику, ви більше не будете зводитися з метою фінансовими консультантами, які намагаються продати вам непридатні продукти під прикриттям так званих "торговельних ідей".
 

PRAAMS BehaviouRisk - інструмент управління ризиком для покращення профілювання ризиків.

Стандартне профілювання ризиків, якщо воно виконане правильно, є важливим першим кроком у створенні ефективного портфеля. Однак це є лише наполовину. Щоб бути по-справжньому ефективним, профілювання ризиків повинно покращуватись та підтверджуватись поведінковим профілюванням інвестицій. Стандартне профілювання ризиків акцентує увагу на кількісних аспектах (інвестиційний досвід, горизонт часу, особисті активи та зобов'язання тощо). Натомість, профілювання ризиків поведінки інвестицій акцентує увагу на якісних або психологічних аспектах, описаних у термінах наявності когнітивних та емоційних упереджень та їх ступені. Поведінковий профілювання інвестицій підтверджує, що особа є високотерплячою до ризику, коли вона не має когнітивних або емоційних упереджень, або вони обмежені, тобто ця особа здатна послідовно приймати раціональні рішення і вільна від необґрунтованих емоцій (подібних до Містера Спока).

У PRAAMS ми розробили унікальний інструмент для профілювання поведінки інвесторів - BehaviouRisk Diagnostic System. BehaviouRisk базується на ідеях поведінкової фінансової науки і допомагає індивідуальним інвесторам стати кращими, більш розуміючими та свідомими щодо ризиків. Ми раді запропонувати вам можливість отримати персоналізований звіт та забезпечити собі вигоду в інвестуванні.

Важливо пам'ятати, що профілювання поведінки інвестора є лише одним із ключових елементів успішного інвестування. Інші включають профілювання ризику активів та Analytica, які допомагають аналізувати ризики та доходи кожної глобальної інвестиції, Портфельний аудитор та вибір портфеля для перевірки ключових метрик портфелю та дослідження нових інвестиційних можливостей, а також Прогнозування волатильності для моніторингу відповідності приладу та зменшення ризиків перед штормами. Залиште свою електронну пошту на praa.ms, щоб бути першим, хто отримає ці послуги незабаром.
 

Наша книга про практичну поведінкову фінансову діяльність для інвесторів, які усвідомлюють ризики

У PRAAMS ми прагнемо забезпечити незалежні, конфіденційні та професійні послуги з управління ризиками та активами індивідуальним інвесторам у всьому світі, щоб допомогти їм ризикувати менше та заробляти більше. Сьогодні ви можете випробувати BehaviouRisk, щоб встановити свій справжній профіль ризику та виправити помилки в інвестуванні. Також ви можете прочитати нашу книгу “Practical Behavioural Finance for Risk-Aware Investors”. Вона вже допомогла багатьом індивідуальним інвесторам у всьому світі, і 92% читачів оцінили її як "дуже корисну".

Приєднуйтесь до спільноти свідомих ризиків PRAAMS на Medium, Facebook, LinkedIn, Instagram, YouTube та інших соціальних медіа та розгляньте можливість поділитися своїми новими знаннями та цією книгою з іншими, щоб допомогти їм досягти своїх цілей та зробити фінансові ринки кращими для всіх. 

Ми бажаємо вам успіху в тому, що, на нашу думку, стане захоплюючою подорожжю до того, щоб стати розумним та свідомим інвестором Це може бути не легко, але це цінний інвестиційний ресурс в себе.