Akıllı yatırım ve risk odaklı portföy yönetimi için davranışsal ekonomi

Yatırım kararları ve risk analizi

Bazı üzücü gerçeklerle başlayalım. 27 ayrı çalışmanın birleştirilmesi sonucunda, bireysel yatırımcıların %90'ından fazlası, risklerini kötü yönettiği için kurumlara para kaybediyorlar. Finansal risk yönetimi uzmanları olarak, risk yönetimi stratejileri hakkındaki bilginin ve bilgi analiz yeteneğinin yanı sıra, sağlam bir risk yönetimi çerçevesinin, yatırım kararları nedeniyle ve riskle nasıl başa çıkıldığı konusunda açık bir anlayışı gerektirdiğini biliyoruz.

Davranışsal finansın Nobel ödülü kazanan fikirleri, binlerce akademik ve pratik çalışma tarafından desteklenerek, bireysel yatırımcıların bir sürü alt-optimal karar verme desenine yatkın olduklarını göstermektedir. Davranışsal bilim, onları davranışsal yanlılıklar olarak adlandırır ve uzun vadeli yatırım getirilerini ciddi şekilde etkiler. Bu fikirler ve çalışmalar temel alınarak, benzersiz bir PRAAMS BehaviouRisk Tanı Sistemi tasarladık, gerçek yatırım profilinizi belirlemek ve bilişsel ve duygusal yanlılıklarınızın benzersiz kombinasyonunu ve derecelerini belirlemek için. Yukarıda bahsedilen çalışmaya benzer şekilde, BehaviouRisk çalışması da sonucu doğruladı: yatırımcıların %99,5'ten fazlası, 19 tipik yatırım hatasından en az birini yapıyorlar.

Davranışsal finans, yanlılıkları ve bunların yatırım kararlarını nasıl etkilediğini inceler. Yatırımcıların mükemmel derecede rasyonel olmadığını, yatırım ve risk alma kararlarının psikolojik yanlılıklar tarafından ağır şekilde etkilendiğini iddia eder. Davranışsal finans, birkaç on yıl önce bir kavram olarak ortaya çıktı ve birçok teorik ve pratik onay aldı. Finanslarıyla ilgili daha iyi kararlar vermelerine yardımcı olabilir ve dolayısıyla finans uygulayıcıları ve genel yatırım halkı arasında yaygın olarak tartışılan bir konu haline gelmiştir; hatta finansal düzenleyiciler bile yakından dikkatle izlemekte ve teşvik etmektedir. Davranışsal finansın göz açıcı kavramlarını görmezden gelip, gözleri bağlı yatırım yapmaya devam etmek çok akıllıca olmaz. Bu güçlü fikirleri görmezden gelen her gün sizi ek risklere maruz bırakır. En önemli risk, risklerinizi bilmemektir!
 
 

Gerçek risk iştahı - sadece riskten kaçınan ve risk seven yatırım risk toleransları hakkında değil

Riskten kaçınan veya risk seven yatırımcı profilleri kavramlarını duymuşsunuzdur. Eğer duymadıysanız, klasik risk-getiri ilişkisini kullanarak bunları tanımlayabilirsiniz. Beklenen getirisi aynı olan iki optimal portföy arasında seçim yaparken, riskten kaçınan bir yatırımcı daha az riskli bir portföyü tercih ederken, risk seven bir kişi daha yüksek riskli olanı tercih eder. Riskten bağımsız bir yatırımcı, beklenen getiri aynı olduğunda sadece beklenen getiri tarafından yönlendirilir.

Ancak bir yatırımcının gerçek risk profilini belirlemek çok daha karmaşık ve daha fazla nüansa sahiptir. Davranışsal ekonomistler ve psikologlar, 200'den fazla yanlılığı keşfettiler ve neredeyse aynı kavramlara farklı isimler verdiler. İki iyi haberimiz var. İlk olarak, bu yanlılıkların sadece bazıları varlık tahsisi söz konusu olduğunda ilgilidir. PRAAMS olarak, bireysel portföy yönetimi üzerinde en büyük etkisi olan 19 en yaygın ve önemli davranışsal yanlılıklara odaklanıyoruz. Doğrulama, geçmiş olayları geriye dönük olarak yorumlama ve yakınlık gibi en popüler yanlılıkları ve özgüven, yakınlık, erişilebilirlik ve kayıp kaçınma gibi en zararlı ve yaygın olanları tartışıyoruz. İkinci olarak, açıklığı maksimize etmek ve zamanınızı tasarruf etmek için iyi kurulmuş terminoloji kullanıyoruz ve yakından ilgili kavramları birleştiriyoruz.

 

Sağlam portföy yönetimi, standart risk toleransı anketlerinden daha fazlasıdır

Varlık tahsisi teorisi, her yatırımcının kendi risk profiline veya risk toleransına sahip olduğunu, yani rahatlıkla üstlenebileceği maksimum risk miktarını belirlediğini söyler. Yüksek risk toleransına sahip yatırımcılar, yüksek riskli enstrümanlardan rahatlıkla faydalanabilirken, minimum risk toleransına sahip olanlar portföylerindeki riski sınırlandırmalıdır. Herhangi bir risk uyumsuzluğu, uzun vadeli getirileri olumsuz etkiler: yönetebileceğinizden daha büyük riskler almak kayıplara neden olurken, ele alabileceğiniz halde risklerden kaçınmak, risk ve getiri arasındaki bağı nedeniyle potansiyel getiriyi azaltır.  İlk hata çok daha zararlıdır.

Finansal hedeflerinize rahatlıkla ulaşmak ve portföy risklerini yönetmek için gerçek risk toleransınızı doğru anlamak önemlidir. Yatırım şirketiniz tarafından size verilmiş olabilecek gibi standart risk-profilleme anketleri, aşırı basit ve eksik kalmaktadır. Çıkar çatışmaları ve yanıltıcı satışlar bir yana bırakılırsa, yaklaşım sadece yatırım hedefleri, deneyim ve yatırım süresi gibi dış faktörlere odaklanır. Benzersiz yanlılıklarınızın kritik etkisini göz ardı eder. Gerçek risk profili, dış ve iç faktörlerin bir kombinasyonudur ve BehaviouRisk bu konuda size yardımcı olur. Gerçek risk toleransınızı bildiğinizde, sizi sözde "ticari fikirler" olarak geçiştirilen uygun olmayan ürünler satmaya çalışan finansal danışmanlar tarafından yanıltılmayacaksınız.
 

PRAAMS BehaviouRisk - risk profilleme sürecini artırmak için risk yönetim aracı 

Standart risk profilleme, doğru yapıldığında etkili bir portföy tasarlamak için hayati bir ilk adımdır. Ancak, bu sadece yarısıdır. Gerçekten etkili olmak için, davranışsal yatırım profilleme bunu artırmalı ve doğrulamalıdır. Standart risk profilleme, yatırım deneyimi, zaman perspektifi, kişisel varlıklar ve yükümlülükler gibi nicel yönlerine odaklanır. Bununla birlikte, davranışsal yatırım profilleme, bilişsel ve duygusal yanlılıkların varlığı ve derecesi açısından tarif edilen nitel veya psikolojik yönlerine odaklanır Davranışsal yatırım profilleme, bir kişinin bilişsel veya duygusal yanlılıkları olmadığında veya bu yanlılıkların sınırlı bir doğada olduğunda, yani bu kişinin tutarlı bir şekilde rasyonel kararlar verme yeteneğine sahip ve gereksiz duygulardan (örneğin Bay Spock gibi) özgür olduğunda, yüksek risk toleransına sahip olduğunu teyit eder.

PRAAMS olarak, benzersiz bir davranışsal yatırım profilleme aracı olan BehaviouRisk Diagnostic System geliştirdik. BehaviouRisk, davranışsal finans fikirlerine dayanır ve bireylerin daha iyi ve daha akıllı, risk farkındalığı olan yatırımcılar olmasına yardımcı olur. Size kişiselleştirilmiş bir rapor elde etme ve kendinize farklı bir yatırım avantajı kazandırma fırsatını sunmaktan mutluluk duyuyoruz.

Başarılı yatırımın temel unsurlarından sadece biri olan davranışsal yatırım profilleme hakkında hatırlanması gereken önemli bir nokta vardır. Diğerleri, küresel olarak her yatırımın risklerini ve getirilerini analiz etmenize yardımcı olan Varlık risk profilleme ve Analytica'yı, ana portföy metriklerini kontrol etmek ve yeni yatırım fırsatlarını keşfetmek için Portföy Denetleyicisi ve Portföy Seçicisi'ni ve enstrüman performansını izlemek ve fırtınalardan önce riskten kaçınmak için Volatilite tahmincisini içerir. Bu hizmetleri yakında alacak ilk kişi olmak için praa.ms adresinde e-posta bırakın.
 

Risk farkındalığı olan yatırımcılar için pratik davranışsal finans kitabımız

PRAAMS olarak, dünya genelinde bireysel yatırımcılara risklerini azaltmalarına ve daha fazla kazanmalarına yardımcı olmak için bağımsız, gizli ve profesyonel risk yönetimi ve varlık yönetimi hizmeti sunma konusunda kararlıyız. Bugün BehaviouRisk'i deneyerek gerçek risk profilinizi belirleyebilir ve yatırım hatalarınızı düzeltebilirsiniz. Ayrıca, “Practical Behavioural Finance for Risk-Aware Investors” kitabımızı okuyabilirsiniz. Dünya genelinde birçok bireysel yatırımcıya yardımcı oldu ve okuyucuların %92'si bu kitabı 'çok faydalı' olarak değerlendirdi.

Medium, Facebook, LinkedIn, Instagram, YouTube ve diğer sosyal medya platformlarındaki PRAAMS risk farkındalığı olan topluluğuna katılın ve yeni bilginizi ve bu kitabı başkalarıyla paylaşarak onların hedeflerine ulaşmalarına ve finansal piyasaları herkes için daha iyi bir yer haline getirmelerine yardımcı olmayı düşünün.

Zeki, risk farkındalığı olan bir yatırımcı olma yolculuğunun, bizim için heyecan verici bir deneyim olacağına inandığımızı ve size en iyi dileklerimizi iletiyoruz. Kolay olmayabilir, ancak bu kendinize yapacağınız değerli bir yatırımdır.